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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 39,43 € |
39,57 € |
-0,14 € |
-0,35 % |
20.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0005785802 |
578580 |
- € |
- € |
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Fresenius Medical Care-Aktie: gute Umsatz- und Ergebnisentwicklung im Anfangsquartal
03.05.2012
National-Bank AG
Essen (www.aktiencheck.de) - Steffen Manske, Analyst der National-Bank AG, stuft die Aktie von Fresenius Medical Care (ISIN DE0005785802 / WKN 578580) unverändert mit "halten" ein.
Der Dialysespezialist habe im Anfangsquartal eine gute Umsatz- und Ergebnisentwicklung erzielt. Als Basis würden die Analysten die unverändert soliden organischen Zuwächse (+3%) erkennen, die von erfolgreichen Akquisitionen, wie der Übernahme des osteuropäischen Marktführers International Dialysis Centers (IDC) im letzten Jahr, unterstützt würden. So sei die Patientenzahl um 17% gestiegen, die in den von Fresenius Medical Care (FMC) betriebenen knapp 3.119 Kliniken (+13%) behandelt worden seien. Der Umsatz im kleineren Produktsegment sei währungsbereinigt um 5% geklettert und im US-Markt aufgrund reduzierter Preise für Dialysemedikamente sogar um 4% gesunken.
Das Dienstleistungsgeschäft habe insgesamt weiter von der internationalen Expansion profitiert, sodass der Umsatz hier währungsbereinigt um 12% verbessert worden sei. Die Gewinnentwicklung mit einem EBIT-Zuwachs von 13% auf 503 Mio. USD und einem Anstieg im Nettoergebnis von 10% auf 244 Mio. USD würden die Analysten trotz akquisitionsbedingt höherer Zinszahlungen als solide werten. Der Verschuldungsgrad (Finanzverbindlichkeiten/EBITDA-Verhältnis) sei binnen eines Jahres erwartungsgemäß angestiegen und betrage nun 2,96. Die Jahresziele (Umsatz von ca. 14 Mrd. USD, bereinigter Nettogewinn von 1,14 Mrd. USD) seien bestätigt worden.
Aufgrund der auch im Vergleich zum breiter aufgestellten Mutterkonzern höheren Bewertung bleiben die Analysten der National-Bank AG unverändert bei ihrem "halten"-Votum für die Fresenius Medical Care-Aktie. Das Kursziel werde bei 54,00 EUR gesehen. (Analyse vom 03.05.2012) (03.05.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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